Покупка готовой лицензированной VASP-компании продаётся с обещанием скорости: «не ждите лицензию — купите компанию с ней». История на этой странице другая и более точная: лицензия принадлежит юридическому лицу, поэтому сделка с долями действительно покупает компанию вместе с лицензией — но в каждом серьёзном режиме смена контроля над собственностью сама по себе является регулируемой сделкой: она требует предварительного согласия регулятора или уведомления, а покупатель проверяется с той же логикой, что и новый заявитель. M&A-маршрут экономит время только тогда, когда он с первого дня выстроен как регуляторный процесс.
Наша услуга M&A — это одновременное ведение всех трёх колец: выкупной проверки, регуляторных согласований и договора сделки, — так, чтобы сделка не развалилась на том этапе, где разваливается чаще всего: на согласовании. Ниже — подтверждённые по режимам факты, чек-лист выкупной проверки и грузинский слой.
Смена контроля — регулируемая сделка
В пространстве MiCA эта рамка прописана в самом регламенте: заявка на авторизацию (статья 62) требует проверки органа управления и квалифицирующих акционеров — десять процентов и более (статья 3(1)(36)) — а приобретение квалифицирующей доли заново прогоняет эти проверки по новому владельцу. Прейскурант CySEC оценивает этот процесс в евро: предполагаемое приобретение CASP — 8 000 евро за каждое предполагаемое приобретение (статья 83), изменение органа управления — 2 000 евро за каждое изменение (статья 69). В Чехии с августа 2025 года MiCA-услуги может оказывать только юридическое лицо — так что правовая форма покупателя сама по себе предпосылка решения.
Вне ЕС логика та же. В Сербии NBS выдаёт согласия на назначение членов управления и директоров и на приобретателей квалифицирующей доли — с AML-проверкой происхождения средств и флагами на офшорные и высокорисковые следы. В Армении предварительное согласие центрального банка (CBA) обязательно при приобретении квалифицирующей доли, и решение должно быть принято в течение одного месяца (статья 28). Так что везде, где продают «быстрый вход без регулятора», в реальности у вас сделка, которая без согласия не закрывается — а закрытая без согласия сделка сама является нарушением правил.
Что готовая компания экономит — и что нет
Экономит: компания уже существует — со статусом, историей, иногда с банковскими отношениями и внутренними процессами; и законные сроки новой авторизации (в пространстве MiCA — 25 рабочих дней проверки полноты и 40 рабочих дней на решение) на согласовательном треке распределяются иначе (в армянском примере — один месяц на квалифицирующую долю). Не экономит: проверку покупателя. Документирование источников, репутационный фильтр и прозрачность структуры всё равно проходят — и именно этот блок задерживает согласования. Поэтому мы ведём маршрут покупки так, что файл покупателя и условия сделки готовятся параллельно, а не после сделки.