Налоговое структурирование сделок M&A (Tax Structuring) — это процесс стратегического планирования, целью которого является формирование транзакций слияния и поглощения таким образом, чтобы стороны достигли максимальной налоговой эффективности в рамках закона. В Грузии, где налоговая нагрузка может существенно различаться в зависимости от формата сделки (например, покупка акций против покупки активов), правильное структурирование напрямую влияет на возврат инвестиций и конечный финансовый результат. Эта услуга помогает покупателям и продавцам выбрать оптимальную юридическую и финансовую модель, чтобы избежать лишних налогов, двойного налогообложения и будущих фискальных рисков. Участие профессионального налогового юриста на ранней стадии сделки является решающим.
Услуга налогового структурирования для сделок M&A включает многоуровневый анализ и стратегические советы. Основные компоненты:
- Выбор формата сделки: Анализ того, что выгоднее — «покупка долей» (Share Deal) или «покупка активов» (Asset Deal), с учетом НДС и налога на прибыль.
- Создание холдинговой структуры: Планирование оптимальной корпоративной структуры между Грузией и иностранными юрисдикциями для минимизации налогообложения дивидендов.
- Структурирование финансирования: Определение соотношения долга и капитала (Debt vs Equity) и оптимизация вычета процентных расходов.
- Определение типа реорганизации: Выбор оптимального метода слияния, разделения или преобразования, который пользуется налоговыми льготами.
- Планирование стратегии выхода (Exit Strategy): Предварительный расчет и минимизация ожидаемых налогов при будущем выходе из инвестиции.
Рассмотрим несколько распространенных сценариев. Первый: Инвестор хочет купить завод. Если он купит доли компании (Share Deal), он унаследует все прошлые налоговые обязательства, но не будет платить НДС. Если он купит только активы (Asset Deal), он избежит прошлых рисков, но может столкнуться с 18% НДС, что увеличит стоимость сделки. Налоговое структурирование помогает решить эту дилемму. Второй сценарий: Иностранная компания создает дочернюю компанию в Грузии для управления другими региональными активами. Здесь важно использование Соглашений об избежании двойного налогообложения при репатриации дивидендов. Третий случай: Слияние двух грузинских компаний, где необходимо оформить передачу активов так, чтобы это не считалось облагаемой поставкой.
Правовая база Грузии допускает гибкость, но требует детального знания Налогового кодекса Грузии. В частности, кодекс определяет правила налогообложения передачи активов при реорганизации (часто освобождая их от НДС). Закон «О предпринимателях» регулирует процедурную часть реорганизации, что тесно связано с налоговыми последствиями. Также важны Международные соглашения об избежании двойного налогообложения, которые Грузия подписала более чем с 50 странами. Эти соглашения часто определяют налоговые ставки на дивиденды, проценты и роялти при трансграничных сделках M&A.
Процесс структурирования начинается с изучения коммерческих целей клиента. Налоговые юристы и консультанты разрабатывают несколько альтернативных сценариев («Step Plan»), сравнивая налоговую нагрузку (Tax Leakage) и риски каждого. Затем происходит детальная проработка выбранной модели, формулирование налоговых пунктов (Tax Indemnities, Warranties) в договорах и, при необходимости, получение предварительного налогового решения (Advance Tax Ruling) по сложным вопросам. Это обеспечивает безопасность и предсказуемость сделки.
Legal.ge предлагает доступ к высококвалифицированным экспертам по налоговому структурированию. Специалисты нашей платформы имеют опыт как в локальных, так и в международных сделках M&A. Они помогут вам создать такую архитектуру бизнеса, которая будет не только законной, но и финансово наиболее выгодной. Не теряйте деньги из-за плохого планирования — найдите своего стратегического налогового консультанта на Legal.ge уже сегодня.
Обновлено: ...