Публичное предложение токенов (ICO, STO, IDO) — популярный способ привлечения капитала, но он сопряжен со значительными юридическими рисками. В Грузии, как и во всем мире, главная задача — провести грань между «Утилитарными» (Utility) и «Инвестиционными» (Security) токенами. Неправильно структурированное предложение может считаться незарегистрированным выпуском ценных бумаг, что влечет за собой крупные штрафы со стороны Национального банка. Услуга комплаенса при выпуске токенов (Token Offering Compliance) гарантирует, что ваш проект соответствует всем нормативным требованиям, защищает права инвесторов и избегает судебного преследования.
Что включает услуга комплаенса при выпуске токенов?
Этот сервис предлагает полное юридическое сопровождение процесса запуска токена:
- Юридическая квалификация токена: Анализ с использованием «Теста Хауи» (Howey Test) и местного законодательства для определения того, является ли токен ценной бумагой. Подготовка Legal Opinion для бирж.
- Юридический аудит Whitepaper: Проверка описания проекта, чтобы избежать нереалистичных обещаний и вводящей в заблуждение информации.
- Соглашения SAFT (Simple Agreement for Future Tokens): Подготовка договоров предварительной продажи с инвесторами.
- Настройка KYC/AML: Внедрение систем идентификации инвесторов в соответствии с законодательством по борьбе с отмыванием денег.
- Проверка маркетинговых материалов: Обеспечение соответствия рекламных кампаний правилам защиты прав потребителей и рекламы ценных бумаг.
- Юрисдикционные ограничения: Определение списка «запрещенных стран» и составление Условий продажи токенов (Terms of Token Sale).
Распространенные ситуации
Эта услуга необходима, когда:
- Стартап планирует ICO и хочет убедиться, что ему не нужно утверждать проспект эмиссии в Национальном банке.
- Проект выпускает токен управления (Governance) для DAO и хочет избежать его квалификации как ценной бумаги.
- Компания токенизирует недвижимость или доли компании (STO) — здесь регулирование намного строже.
- Происходит листинг токена на централизованной бирже (CEX), и биржа требует юридическое заключение (Legal Opinion).
- Проект проводит Airdrop, и необходимо оценить налоговые и правовые риски.
Законодательство Грузии и регулирование
Предложение токенов подпадает под действие Закона Грузии «О рынке ценных бумаг». Если токен дает владельцу право на получение дивидендов, участие в управлении компанией или получение прибыли от роста капитала, он может считаться ценной бумагой. В таком случае обязательно утверждение проспекта эмиссии в Национальном банке. Если токен является строго «Утилитарным» (например, доступ к сервису), он регулируется меньше, но все равно подпадает под действие Закона «О защите прав потребителей» и Закона «О рекламе». Также любое публичное предложение должно соответствовать требованиям Закона «О содействии пресечению отмывания денег» (KYC/AML).
Процесс оказания услуги
Сотрудничество со специалистами Legal.ge включает:
- Анализ концепции: Изучение токеномики.
- Структурирование: Выбор оптимальной юридической модели (Utility vs Security).
- Документация: Подготовка Whitepaper, Terms of Sale, Privacy Policy.
- Legal Opinion: Выдача официального заключения.
Почему Legal.ge?
Неправильный запуск токена может стать фатальным для проекта. Регулятор может остановить продажи, заморозить счета и наложить штрафы. Legal.ge предоставляет доступ к юристам, имеющим опыт работы как с Utility, так и с Security токенами, помогая вам привлечь капитал в полном соответствии с законом.
Обновлено: ...