Юридическая поддержка токенизации активов (RWA - Real World Assets)
Токенизация активов реального мира (RWA) является одним из самых перспективных направлений финансовых технологий, предполагающим конвертацию прав на физические активы (недвижимость, искусство, драгоценные металлы, сырьевые товары) в цифровые токены на блокчейне. Этот процесс повышает ликвидность, упрощает долевое владение и ускоряет транзакции. Однако успех токенизации полностью зависит от прочного юридического "моста", связывающего цифровой токен с реальным активом. В Грузии, где процессы регистрации недвижимости и бизнеса прозрачны, существует большой потенциал для токенизации, но необходимо точное соблюдение норм гражданского и корпоративного права, чтобы владелец токена имел реальное право требования на актив.
Услуга токенизации активов включает комплексное юридическое структурирование, обеспечивающее неразрывную связь токена и реального актива:
- Создание SPV (Special Purpose Vehicle): Учреждение специальной целевой компании, которая владеет физическим активом и доли или права которой токенизируются.
- Юридическая проверка активов (Due Diligence): Детальное изучение правового статуса недвижимости или иного актива перед токенизацией.
- Структура кастодиального хранения (Custody): Создание правовых механизмов для безопасного хранения актива, чтобы защитить владельцев токенов от отчуждения актива без их разрешения.
- Отражение договоров в смарт-контрактах: Надзор за правильной трансформацией юридических условий (дивиденды, право голоса) в технический код.
- Регулирование долевого владения: Прописание правил долевой собственности, подготовка акционерных соглашений (Shareholders' Agreement).
- Синхронизация с зарегистрированными правами: Юридическая гармонизация данных Публичного реестра и записей в блокчейне.
В процессе токенизации часто возникают юридические вызовы. Например, при токенизации недвижимости простое владение токеном автоматически не делает лицо собственником квартиры в Публичном реестре. Требуется промежуточное звено (например, холдинговая компания), где токен представляет долю в компании или долговое обязательство. Если эта структура построена неверно, владелец токена остается "в воздухе" без каких-либо реальных прав. Также проблематичен вопрос исполнения: если владелец токена хочет продать актив или обременить его ипотекой, юридический механизм должен позволять это сделать в реальном мире без препятствий. Часто возникают споры по поводу оценки и управления активом (кто сдает квартиру, кто охраняет хранилище золота).
Правовая база токенизации в Грузии опирается на Гражданский кодекс (вещное и обязательственное право), Закон "О Публичном реестре" и Закон "О предпринимателях". В случае недвижимости критичен примат записей Публичного реестра. Если токенизация предполагает создание ценных бумаг, задействуется Закон "О рынке ценных бумаг". Для проектов RWA также важно учитывать Налоговый кодекс, чтобы передача актива и распределение дохода не повлекли нежелательной налоговой нагрузки.
Сотрудничество с юристом начинается с идентификации актива и выбора модели токенизации (прямое владение, пай фонда, долговой инструмент). Затем создается SPV, и актив передается на его баланс. После этого готовится документ предложения и юридическое заключение (Legal Opinion) о статусе токена. Юристы также работают с технологическими партнерами для обеспечения надежности "Оракулов" (источников данных), связывающих данные реального мира (цены, погода, регистрация) с блокчейном.
Legal.ge предлагает доступ к инновационным юристам, которые понимают как традиционное управление активами, так и технологии Web3. Токенизация активов — это финансовая модель будущего, но она требует точнейшей юридической архитектуры. Специалисты нашей платформы помогут вам создать прозрачную, защищенную и законную структуру для интеграции ваших активов в цифровую экономику. Найдите экспертов по токенизации RWA на Legal.ge.
Обновлено: ...