Выделение и отделение бизнеса по грузинскому закону
Отделение бизнес-сегмента в Грузии осуществляется механизмом реорганизации закона о предпринимателях: разделение предприятия — разделом или выделением, путём учреждения или приобретения — именно та статутная рамка, в которую встают спин-офф (учреждение нового общества выделением) и карв-аут (передача существующему обществу). При этом иностранные модели технически нейтральных по налогам спин-оффов — неправовая для Грузии практика и не может нести страницу; налоговые последствия регулируются отдельным корпусом — налоговым кодексом. Страницу несёт грузинская корпоративная механика реорганизации.
Формы выделения
Реорганизация предприятия допускается преобразованием, слиянием (присоединение или объединение) и разделением (раздел или выделение). Различаются две конфигурации: разделяемое общество передаёт активы и обязательства частями в силу закона полностью двум или более вновь учреждаемым обществам (раздел учреждением) либо существующим (раздел приобретением); а общество, из которого выделяется новое, может передать часть активов и обязательств одному или более вновь учреждаемым (выделение учреждением) либо существующим (выделение приобретением). Первый путь — классический спин-офф, второй — карв-аут: сегмент переходит в новый инструмент, а оставшийся бизнес продолжает выделяющее общество. Процесс ликвидации не начинается: регистрация реорганизуемого общества отменяется, активы и обязательства полностью переходят получателю. Партнёрам, помимо долей, может выплачиваться денежная компенсация, если соблюсти соотношение обмена долей невозможно, — в акционерном обществе она не должна превышать 10 процентов номинала выпускаемых акций.
План разделения
При разделе учреждением план разделения вырабатывает управляющий орган разделяемого общества, при разделе приобретением — органы разделяемого и приобретающего обществ. План как минимум содержит идентификационные данные участников и правовую форму, соотношение обмена долей и размер денежной компенсации, условия выпуска долей, дату возникновения права на участие в прибыли, права обладателей особых прав, вознаграждения руководящим лицам, при необходимости состав нового наблюдательного совета и, самое важное, исчерпывающее описание и распределение передаваемых активов и обязательств. К плану прилагается проект изменений устава приобретателя или проект нового устава. В законе есть и утешительные правила для дефектов: актив, не распределённый планом, принадлежит всем приобретателям пропорционально чистым активам, а нераспределённое обязательство порождает солидарную ответственность — но не сверх распределённых чистых активов.
Особые случаи и защита кредиторов
Закон предусматривает и упрощённые режимы: если приобретатель владеет не менее чем 90 процентами долей присоединяемого общества, но не всеми, определённые требования не применяются при наличии у партнёров права выкупа; если приобретатель или третье лицо по его поручению владеет всеми долями, не применяются обязанности, связанные с участием общего собрания. В этих случаях приобретатель уведомляет партнёров не менее чем за 30 дней до вступления разделения в силу, а партнёр с не менее чем 5 процентами капитала вправе в течение 15 дней с получения уведомления потребовать созыва общего собрания. Защита кредиторов такова: кредиторы участвующих обществ, чьи требования возникли до опубликования решения или плана, вправе в течение 3 месяцев с регистрации потребовать обеспечения требований, если докажут, что реорганизация угрожает их удовлетворению; то же право у владельцев облигаций. При разделении вновь учреждённое или приобретающее общество отвечает по обязательствам разделяемого солидарно — в пределах переданных ему чистых активов.
Выкуп несогласного партнёра
Партнёр, проголосовавший против реорганизации, имеет 20 дней с собрания на обращение с требованием выкупа доли. Общество уплачивает справедливую цену: решение о цене сообщается в течение 20 дней после истечения срока, платёж — не позднее 30 дней. Несогласный с ценой партнёр вправе обратиться в суд в течение 20 дней с уведомления; реализуя это право, он теряет все права на долю, кроме права на справедливую цену, а судебное рассмотрение не приостанавливает реорганизацию. Если назначенный судом независимый аудитор установит, что стоимость доли равна предложенной или менее её, расходы аудитора несёт партнёр, иначе — общество; при установленной судом более высокой стоимости общество обязано выкупить доли всех партнёров по этой стоимости.
Часто задаваемые вопросы
Ниже мы суммируем вопросы, которые чаще всего встречаются на практике по этой теме.
Чем выделение отличается от раздела?
При выделении выделяющее общество продолжает существовать; при разделе оно полностью прекращается, становясь двумя или более получателями.
Можно ли передать существующей компании?
Да — выделение приобретением передаёт активы существующему обществу, а форма учреждения создаёт новое.
Что с активами, не распределёнными планом?
Актив принадлежит приобретателям пропорционально чистым активам; нераспределённое обязательство порождает солидарную ответственность в их пределах.
Какие права у кредиторов?
В течение 3 месяцев с регистрации они могут потребовать обеспечения требований, если реорганизация угрожает их удовлетворению.
Как мы помогаем на Legal.ge
Наша команда поможет выбрать форму выделения, подготовить план разделения и проекты уставов, спланировать коммуникацию с кредиторами и партнёрами и провести процесс выкупа. Обращайтесь на Legal.ge — мы проведём ваш спин-офф или карв-аут с полной правовой поддержкой.