პრე-სიდ (Pre-Seed) რაუნდი არის სტარტაპის დაფინანსების პირველი სერიოზული ეტაპი, სადაც იდეა ფინანსურ მხარდაჭერას იღებს ე.წ. "ენჯელ" ინვესტორებისგან, მეგობრებისგან, ოჯახის წევრებისგან ან ადრეული ეტაპის ფონდებისგან. ამ ეტაპზე დოკუმენტაციის სწორად მომზადება კრიტიკულია, რადგან სწორედ აქ იყრება საფუძველი კომპანიის მომავალი კაპიტალის სტრუქტურას (Cap Table). არასწორად გაფორმებულმა ინვესტიციამ შესაძლოა მომავალში გამოიწვიოს დამფუძნებლების წილის გადამეტებული განზავება (Dilution) ან ხელი შეუშალოს მსხვილი ვენჩურული ინვესტორების შემოსვლას მომდევნო რაუნდებში. Legal.ge-ს პლატფორმაზე წარმოდგენილი სპეციალისტები გეხმარებიან, რომ თქვენი პირველი ინვესტიცია იყოს სამართლებრივად გამართული, დაიცვას თქვენი, როგორც დამფუძნებლის ინტერესები და მიმზიდველი იყოს ინვესტორებისთვის.
რას მოიცავს პრე-სიდ რაუნდის დოკუმენტაცია?
Legal.ge-ს იურისტები უზრუნველყოფენ საინვესტიციო პროცესის სრულ სამართლებრივ თანხლებას, რაც მოიცავს:
- პირობების ფურცლის (Term Sheet) მომზადებას: არა-სავალდებულო დოკუმენტი, რომელიც აჯამებს ინვესტიციის ძირითად პირობებს: ვალუაციას (Valuation), ინვესტიციის მოცულობას, წილის რაოდენობას და მართვის უფლებებს. ეს არის მოლაპარაკების მთავარი ინსტრუმენტი.
- საინვესტიციო ხელშეკრულებას (Investment Agreement): ძირითადი იურიდიული დოკუმენტი, რომელიც არეგულირებს ფულის სანაცვლოდ წილის გადაცემის პირობებს, გარანტიებს (Warranties) და მხარეთა პასუხისმგებლობას.
- პარტნიორთა/აქციონერთა შეთანხმების (SHA) განახლებას: ახალი ინვესტორის შემოსვლა მოითხოვს არსებული შეთანხმების მოდიფიცირებას, რათა აისახოს ახალი პარტნიორის უფლებები (მაგ. ინფორმაციის მიღების უფლება, ვეტოს უფლება გარკვეულ საკითხებზე).
- კაპიტალის სტრუქტურის (Cap Table) მენეჯმენტს: იურისტები დაგეხმარებიან სწორად გათვალოთ, როგორ შეიცვლება პროცენტული წილები ინვესტიციის შემდეგ და როგორ იმოქმედებს ეს მომავალ რაუნდებზე.
- კორპორაციულ გადაწყვეტილებებს: პარტნიორთა კრების ოქმებისა და რეზოლუციების მომზადება, რაც აუცილებელია კაპიტალის გაზრდისა და ახალი წილების გამოშვების დასარეგისტრირებლად.
რეალური სიტუაციები, როდესაც გჭირდებათ ეს მომსახურება
პრე-სიდ დოკუმენტაცია აუცილებელია, როდესაც:
- იღებთ ფულს „ენჯელ“ ინვესტორისგან: ინდივიდუალური ინვესტორი დებს ფულს თქვენს იდეაში. მას სჭირდება გარანტია, რომ მისი ინვესტიცია ოფიციალურად აისახება კომპანიის კაპიტალში.
- "Family & Friends" რაუნდი: როდესაც ფულს გაძლევენ ახლობლები, ხშირად ურთიერთობა არაფორმალურია, რაც შეცდომაა. სამართლებრივი გაფორმება იცავს პირად ურთიერთობებს ფინანსური გაუგებრობებისგან.
- აქსელერატორში მოხვედრა: ბევრი სტარტაპ აქსელერატორი ინვესტიციის სანაცვლოდ ითხოვს წილს. ამ ტრანზაქციის გასაფორმებლად დაგჭირდებათ სტანდარტული დოკუმენტების პაკეტი.
- კონვერტირებადი სესხის გაფორმება: თუ ვერ თანხმდებით კომპანიის ღირებულებაზე (Valuation), შესაძლოა გამოიყენოთ ინსტრუმენტები, რომლებიც მომავალში დაკონვერტირდება წილში (თუმცა ეს ცალკე სერვისად შეიძლება განიხილებოდეს, ის ხშირად პრე-სიდ რაუნდის ნაწილია).
საქართველოს სამართლებრივი ჩარჩო და რეგულაციები
საქართველოში საინვესტიციო გარიგებები რეგულირდება „მეწარმეთა შესახებ“ საქართველოს კანონით. კანონი განსაზღვრავს კაპიტალის გაზრდის, ახალი წილების გამოშვებისა და წესდებაში ცვლილებების შეტანის პროცედურებს. პრე-სიდ რაუნდის დროს ხშირად გამოიყენება კანონით გათვალისწინებული ისეთი მექანიზმები, როგორიცაა საწესდებო კაპიტალის გაზრდა შენატანებით, უპირატესი შესყიდვის უფლების გამოყენება ან მასზე უარის თქმა. ასევე მნიშვნელოვანია საქართველოს სამოქალაქო კოდექსი, რომელიც არეგულირებს სახელშეკრულებო ნაწილს. იურისტის როლი არის უზრუნველყოს, რომ საინვესტიციო პირობები (მაგ. Liquidation Preference - ლიკვიდაციის უპირატესობა) იყოს თავსებადი ქართულ კორპორაციულ სამართალთან და სწორად აისახოს კომპანიის წესდებაში.
მომსახურების მიღების პროცესი
პრე-სიდ რაუნდის დოკუმენტაციის მომზადება Legal.ge-ზე მოიცავს:
- სტრუქტურის შერჩევა: კონსულტაცია იმაზე, თუ რა ფორმით ჯობს ინვესტიციის მიღება (პირდაპირი წილი, კონვერტირებადი სესხი და ა.შ.).
- Term Sheet-ის შედგენა/განხილვა: ინვესტორის მიერ მოწოდებული პირობების ანალიზი ან საკუთარი შეთავაზების მომზადება.
- სრული პაკეტის მომზადება: ყველა აუცილებელი ხელშეკრულებისა და კორპორაციული გადაწყვეტილების დრაფტინგი.
- მოლაპარაკებები: იურისტის ჩართულობა ინვესტორთან ან მის იურისტებთან დეტალების შესათანხმებლად.
- დახურვა (Closing): დოკუმენტების ხელმოწერა, თანხის ჩარიცხვის მონიტორინგი და ცვლილებების რეგისტრაცია საჯარო რეესტრში.
რატომ უნდა აირჩიოთ Legal.ge?
ინვესტიციის მოზიდვა სტრესული პროცესია. Legal.ge-ზე თქვენ იპოვით იურისტებს, რომლებსაც ესმით სტარტაპების ენა და ვენჩურული კაპიტალის სპეციფიკა. ჩვენი სპეციალისტები დაგეხმარებიან, რომ პროცესი წარიმართოს სწრაფად, შეფერხებების გარეშე და რაც მთავარია — უსაფრთხოდ თქვენი ბიზნესის მომავლისთვის. ენდეთ პროფესიონალებს და ფოკუსირდით ზრდაზე.
განახლდა: ...