ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე მანიპულაცია არის სპეციფიკური ფინანსური დანაშაული, რომელიც გულისხმობს ფასების ხელოვნურ ზემოქმედებას მიწოდებისა და მოთხოვნის დამახინჯების გზით. საქართველოში კაპიტალის ბაზრის განვითარებასთან ერთად, ეს საკითხი სულ უფრო აქტუალური ხდება მარეგულირებელი ორგანოებისთვის, როგორიცაა ეროვნული ბანკი. მანიპულაციის ბრალდება შეიძლება წაუყენონ ბროკერებს, ტრეიდერებს, კომპანიის ხელმძღვანელებს ან ინვესტორებს, რომლებიც ეჭვმიტანილნი არიან ბაზრის მონაწილეების შეცდომაში შეყვანაში. ეს ქმედება არღვევს სამართლიანი ვაჭრობის პრინციპებს და საფრთხეს უქმნის ფინანსურ სტაბილურობას. ბრალდება ხშირად ეფუძნება რთულ ეკონომიკურ ანალიზსა და სავაჭრო მონაცემების ინტერპრეტაციას, რაც მოითხოვს სპეციალიზებული ცოდნის მქონე იურისტის ჩართულობას. დაცვის მხარემ უნდა დაამტკიცოს, რომ სავაჭრო აქტივობა ეფუძნებოდა ლეგიტიმურ ეკონომიკურ სტრატეგიას და არა ბაზრის ხელოვნურ მანიპულაციას.
რას მოიცავს ბაზარზე მანიპულაციის საქმეებზე დაცვა?
კორპორაციულ და ფინანსურ დანაშაულებზე მომუშავე ადვოკატები კლიენტებს სთავაზობენ სერვისებს, რომლებიც მიმართულია მათი რეპუტაციისა და თავისუფლების დაცვისკენ:
- სავაჭრო მონაცემების ანალიზი: ბირჟის სავაჭრო ლოგების, ორდერებისა და ტრანზაქციების დეტალური შესწავლა მანიპულაციის ნიშნების გასაბათილებლად.
- წარმომადგენლობა მარეგულირებელთან: საქართველოს ეროვნულ ბანკთან და სხვა საზედამხედველო ორგანოებთან ურთიერთობა ადმინისტრაციული წარმოების ეტაპზე.
- ფინანსური ექსპერტიზა: ეკონომიკური ექსპერტიზის ჩატარება იმის დასასაბუთებლად, რომ ფასის ცვლილება გამოწვეული იყო ობიექტური საბაზრო ფაქტორით და არა მანიპულაციით.
- კომპლაენსის შემოწმება: კომპანიის შიდა რეგულაციებისა და პროცედურების შესაბამისობის დადგენა კანონმდებლობასთან.
- სისხლის სამართლის დაცვა: თუ საქმე გადაეცემა პროკურატურას, სრულყოფილი დაცვის განხორციელება გამოძიებისა და სასამართლოს ეტაპებზე.
გავრცელებული სიტუაციები და სცენარები
ბაზარზე მანიპულაციის ბრალდება შეიძლება უკავშირდებოდეს შემდეგ ქმედებებს:
- "Wash Trading" (ფიქტიური ვაჭრობა): აქტივის ყიდვა-გაყიდვა საკუთარ თავთან ან დაკავშირებულ პირებთან სავაჭრო მოცულობის ხელოვნურად გაზრდის მიზნით.
- "Pump and Dump": ყალბი პოზიტიური ინფორმაციის გავრცელება აქტივის ფასის გასაზრდელად ("გაბერვა"), რათა შემდგომ მოხდეს მისი მაღალ ფასად გაყიდვა ("გადაგდება").
- "Spoofing": დიდი მოცულობის ორდერების განთავსება მათი შესრულების განზრახვის გარეშე, მხოლოდ ფასზე ზეგავლენის მოხდენის მიზნით.
- ცრუ ინფორმაციის გავრცელება: კომპანიის შესახებ არასწორი ფინანსური ანგარიშგების ან ახალი ამბების გამოქვეყნება ინვესტორთა შეცდომაში შესაყვანად.
- ფასის ფიქსირება: ბაზრის მონაწილეებს შორის შეთანხმება აქტივის ფასის გარკვეულ დონეზე შენარჩუნების მიზნით.
საქართველოს კანონმდებლობა და სამართლებრივი ჩარჩო
ბაზარზე მანიპულაციის აკრძალვას ითვალისწინებს "ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ" საქართველოს კანონი და საქართველოს სისხლის სამართლის კოდექსი. კანონმდებლობა კრძალავს ნებისმიერ ქმედებას, რომელიც ქმნის მცდარ წარმოდგენას ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობის აქტივობაზე, მოთხოვნაზე ან ფასზე. სისხლისსამართლებრივი პასუხისმგებლობა დგება, თუ მანიპულაციამ გამოიწვია მნიშვნელოვანი ზიანი ან მიღებულია დიდი ოდენობით უკანონო შემოსავალი. ეროვნული ბანკი, როგორც მარეგულირებელი, უფლებამოსილია დააკისროს სოლიდური ფულადი ჯარიმები და შეაჩეროს ლიცენზია, ხოლო პროკურატურა იძიებს სისხლის სამართლის საქმეს. დაცვის სტრატეგია ხშირად ეფუძნება იმის მტკიცებას, რომ ქმედება იყო ჩვეულებრივი კომერციული რისკის ნაწილი.
მომსახურების მიღების პროცესი
კლიენტი უკავშირდება ადვოკატს, როდესაც იღებს შეტყობინებას მარეგულირებლისგან ან ეჭვმიტანილია გამოძიების მიერ. პირველ ეტაპზე ხდება სავაჭრო ისტორიის აუდიტი და კომუნიკაციის (ელ-ფოსტა, ჩატები) ანალიზი. ადვოკატი ამზადებს პასუხს მარეგულირებლის კითხვებზე და ესწრება ადმინისტრაციულ მოსმენებს. სისხლის სამართლის საქმის აღძვრის შემთხვევაში, დაცვა გადადის საგამოძიებო სივრცეში, სადაც მთავარი მიზანია დამტკიცდეს განზრახვის არარსებობა. პროცესი მოითხოვს მჭიდრო თანამშრომლობას ფინანსურ ექსპერტებთან.
რატომ უნდა აირჩიოთ სპეციალისტი Legal.ge-ზე?
ფასიანი ქაღალდების სამართალი ვიწრო და სპეციფიკური დარგია, სადაც ზოგადი პროფილის ადვოკატი ვერ უზრუნველყოფს ეფექტურ დაცვას. Legal.ge-ზე თავმოყრილნი არიან სპეციალისტები, რომლებსაც აქვთ გამოცდილება კორპორაციულ და საფინანსო დავებში. მათ ესმით ბირჟის მუშაობის პრინციპები და მარეგულირებლის მოთხოვნები. ბაზარზე მანიპულაციის ბრალდება საფრთხეს უქმნის თქვენს პროფესიულ ლიცენზიას და კარიერას, ამიტომ არჩევანი შეაჩერეთ კვალიფიციურ კადრებზე. იპოვეთ შესაბამისი კომპეტენციის ადვოკატი Legal.ge-ზე.
განახლდა: ...