სინდიცირებული სესხები წარმოადგენს მსხვილმასშტაბიანი დაფინანსების მექანიზმს, სადაც რამდენიმე ბანკი ან ფინანსური ინსტიტუტი ერთიანდება ერთი მსესხებლისთვის კრედიტის გასაცემად. ეს ინსტრუმენტი განსაკუთრებით აქტუალურია საქართველოს ბაზარზე მსხვილი ინფრასტრუქტურული, ენერგეტიკული და სამრეწველო პროექტებისთვის, სადაც ერთი ბანკის რისკის ლიმიტები ან კაპიტალის მოცულობა არ არის საკმარისი მოთხოვნილი თანხის დასაფარად. სინდიცირებული კრედიტი საშუალებას აძლევს ბიზნესს მიიღოს მნიშვნელოვანი რესურსი ერთიანი პირობებით, ხოლო კრედიტორებს — გაანაწილონ საკრედიტო რისკები. სამართლებრივი თვალსაზრისით, ეს პროცესი მოითხოვს მაღალი დონის სტრუქტურირებას, რათა დაცული იყოს როგორც წამყვანი ბანკის (Agent Bank), ისე სინდიკატის სხვა წევრებისა და მსესხებლის ინტერესები.
რას მოიცავს სინდიცირებული სესხების მომსახურება?
სინდიცირებული დაფინანსების იურიდიული მხარდაჭერა მოიცავს კომპლექსურ პროცედურებს, რომლებიც მიმართულია ტრანზაქციის უსაფრთხოებასა და გამართულობაზე:
- სამუშაო პირობების შეთანხმება (Term Sheet): დაფინანსების ძირითადი პარამეტრების, პროცენტების, ვადებისა და კოვენანტების დოკუმენტური ფორმირება.
- სასესხო ხელშეკრულების მომზადება: LMA (Loan Market Association) სტანდარტებზე დაფუძნებული მრავალმხრივი ხელშეკრულების შედგენა ქართული კანონმდებლობის გათვალისწინებით.
- აგენტური შეთანხმებები: ურთიერთობების დარეგულირება ბანკ-აგენტსა და სინდიკატის წევრებს შორის, მათ შორის თანხების განაწილებისა და კომუნიკაციის წესები.
- უზრუნველყოფის სტრუქტურირება: ერთიანი გირავნობისა და იპოთეკის ხელშეკრულებების მომზადება, სადაც უზრუნველყოფის აგენტი (Security Agent) მოქმედებს ყველა კრედიტორის სახელით.
- იურიდიული დასკვნის (Legal Opinion) მომზადება: მსესხებლის უფლებამოსილებისა და გარიგების კანონიერების დადასტურება კრედიტორებისთვის.
- პოსტ-კლოუზინგის მხარდაჭერა: კოვენანტების შესრულების მონიტორინგი და ხელშეკრულებაში ცვლილებების (Amendments) სამართლებრივი გაფორმება.
ტიპური სცენარები, როდესაც საჭიროა სინდიცირებული სესხი
1) ჰიდროელექტროსადგურების ან სხვა ენერგეტიკული ობიექტების მშენებლობა, რაც მოითხოვს ასეულობით მილიონი დოლარის ინვესტიციას; 2) მსხვილი კორპორაციული შერწყმისა და შეძენის (M&A) ტრანზაქციები, სადაც საჭიროა სწრაფი და მოცულობითი ლიკვიდობა; 3) სახელმწიფო-კერძო პარტნიორობის (PPP) ფარგლებში განხორციელებული საგზაო თუ პორტის ინფრასტრუქტურული პროექტები; 4) არსებული დავალიანებების რეფინანსირება და კონსოლიდაცია ერთიანი სინდიცირებული ჩარჩოს ქვეშ; 5) სამთო-მოპოვებითი მრეწველობის გაფართოება, სადაც რისკების დივერსიფიკაცია კრედიტორებისთვის კრიტიკულია.
საქართველოს სამართლებრივი ჩარჩო
სინდიცირებული სესხების სამართლებრივი საფუძველია საქართველოს სამოქალაქო კოდექსი, რომელიც არეგულირებს სესხისა და უზრუნველყოფის ზოგად პრინციპებს. მნიშვნელოვანია საქართველოს კანონი კომერციული ბანკების საქმიანობის შესახებ, რომელიც განსაზღვრავს ბანკების მიერ რისკების კონცენტრაციის ლიმიტებს. პროცესში ასევე გამოიყენება საქართველოს კანონი მეწარმეთა შესახებ, მსესხებელი კომპანიის მხრიდან გადაწყვეტილების მიღების პროცესის ვალიდაციისთვის. საერთაშორისო ტრანზაქციების შემთხვევაში ხშირად გამოიყენება ინგლისური სამართლის ელემენტები, თუმცა უზრუნველყოფის ნაწილში გადამწყვეტია საქართველოს საჯარო რეესტრის რეგულაციები ქონების დატვირთვის შესახებ. საქართველოს ეროვნული ბანკი ახორციელებს ზედამხედველობას ასეთ მსხვილ ტრანზაქციებზე რეპორტინგის კუთხით.
მომსახურების ეტაპები
პროცესი იწყება ფინანსური მოდელისა და რისკების ანალიზით. მეორე ეტაპზე ხდება სინდიკატის ფორმირება და მანდატის გაცემა წამყვან ბანკზე. მესამე ეტაპი ეთმობა დოკუმენტაციის (LMA-ს ტიპის კონტრაქტები) მომზადებასა და შეთანხმებას ყველა მონაწილესთან. ამას მოჰყვება უზრუნველყოფის საშუალებების (იპოთეკა, გირავნობა) რეგისტრაცია. მეხუთე ეტაპზე ხდება პირობების შესრულების შემოწმება (Conditions Precedent) და სესხის გაცემა. დასკვნით ეტაპზე ხდება ტრანზაქციის მართვა ბანკ-აგენტის მიერ ხელშეკრულების მოქმედების მანძილზე.
რატომ უნდა იპოვოთ სპეციალისტი Legal.ge-ზე?
სინდიცირებული სესხები მოითხოვს სპეციფიკურ ცოდნას საბანკო სამართალსა და საერთაშორისო ფინანსურ სტანდარტებში. Legal.ge-ზე წარმოდგენილი არიან ვერიფიცირებული იურისტები და საკონსულტაციო ფირმები, რომელთაც აქვთ მრავალწლიანი გამოცდილება მსხვილ საფინანსო ტრანზაქციებში. ჩვენი პლატფორმა საშუალებას გაძლევთ იპოვოთ ექსპერტები, რომლებიც უზრუნველყოფენ თქვენი ინტერესების დაცვას მოლაპარაკებებისას, მოამზადებენ გამართულ სამართლებრივ დოკუმენტაციას და დაგეხმარებიან რთული სტრუქტურის მქონე პროექტების წარმატებით დახურვაში. იპოვეთ საუკეთესო საბანკო იურისტები Legal.ge-ზე.
განახლდა: ...