Венчурный долг (Venture Debt) — это альтернативная форма финансирования, которая становится все более популярной для высокотехнологичных стартапов. В отличие от традиционного банковского кредита, требующего твердого залога и прибыльности, венчурный долг доступен быстрорастущим стартапам, у которых уже есть венчурные инвесторы. Этот инструмент позволяет компании увеличить капитал без значительного размытия доли учредителей (Dilution). Однако венчурный долг сопряжен со специфическими юридическими рисками и обязательствами, такими как варранты (Warrants), финансовые ковенанты и права залога на IP. Квалифицированная юридическая консультация необходима, чтобы правильно оценить, стоит ли брать на себя это бремя и как договориться о лучших условиях с кредитором.
Что включает услуга консультации по венчурному долгу?
Специалисты Legal.ge помогают структурировать и оформлять сделки с венчурным долгом. Услуга включает:
- Анализ кредитного договора (Loan Agreement): Правовая оценка процентной ставки, графика погашения и условий досрочного погашения.
- Согласование варрантов (Warrants): Варрант дает кредитору право купить долю компании по фиксированной цене. Юрист поможет минимизировать объем и условия варранта.
- Переговоры по ковенантам (Covenants): Обсуждение финансовых и нефинансовых ограничений (например, минимальный остаток денежных средств), чтобы они не мешали операционной деятельности компании.
- Договоры обеспечения (Security Agreements): Требование кредитора иметь залог на активы компании (включая IP). Юрист обеспечивает, чтобы это не препятствовало будущим инвестициям.
- Подготовку межкредиторского соглашения (Intercreditor Agreement): Если у компании уже есть другие кредиторы или инвесторы, необходимо определить приоритетность их прав.
Реальные ситуации, когда вам нужна эта услуга
Венчурный долг полезен в следующих ситуациях:
- Увеличение Runway: Когда вам нужно дополнительное время до следующего раунда акций (Equity Round), чтобы достичь лучшей оценки (Valuation) и снизить размытие.
- Покупка дорогого оборудования: Если вы hardware-стартап, венчурный долг идеален для финансирования капитальных затрат (Capex).
- Финансирование приобретений (Acquisition): Когда вы хотите купить компанию-конкурента или технологию без выпуска акций.
- Избежание Down-round: Если на рынке сложная ситуация и инвесторы предлагают низкую оценку, долг поможет продержаться до восстановления рынка.
Правовая база и регулирование в Грузии
Венчурный долг в Грузии регулируется Гражданским кодексом Грузии (разделы о займе и кредите). Меры обеспечения (залог) регулируются Гражданским кодексом и Законом «Об исполнительном производстве». Варранты и опционы на доли регулируются Законом Грузии «О предпринимателях». Поскольку венчурный долг часто исходит от международных институтов, договор может основываться на иностранном (например, английском) праве, что требует заключения грузинского юриста (Legal Opinion) о его исполнимости в Грузии. Профессиональный юрист обеспечит решение этих сложных трансграничных аспектов.
Процесс получения услуги
Процесс консультации по венчурному долгу на Legal.ge включает:
- Оценка целесообразности: Юрист анализирует, насколько компания готова к венчурному долгу и какие риски это несет.
- Рассмотрение Term Sheet: Анализ предложения кредитора и переговоры по ключевым условиям (процентная ставка, варранты).
- Поддержка Due Diligence: Подготовка юридической документации для кредитора.
- Финальное оформление: Подписание и регистрация договоров займа и обеспечения.
Почему стоит выбрать Legal.ge?
Венчурный долг — сложный инструмент, требующий специализированных знаний. На платформе Legal.ge вы найдете юристов, имеющих опыт работы с международными финансовыми институтами и венчурными фондами. С нашей помощью вы сможете привлечь дополнительный капитал с минимальным риском и сохранить максимальную долю в вашей компании.
Обновлено: ...