სიდ რაუნდის (Seed Round) იურიდიული მომსახურება: საფუძველი თქვენი სტარტაპის ზრდისთვის
სიდ რაუნდი (Seed Round) არის სტარტაპის განვითარების ერთ-ერთი ყველაზე კრიტიკული ეტაპი, როდესაც კომპანია იზიდავს პირველ ოფიციალურ სააქციო კაპიტალს (Equity Funding). განსხვავებით ადრეული ეტაპის "ანგელოზი" ინვესტიციებისგან, რომლებიც ხშირად SAFE-ით ან კონვერტირებადი სესხით ფორმდება, სიდ რაუნდი ჩვეულებრივ გულისხმობს კომპანიის წილების პირდაპირ გაყიდვას, კომპანიის შეფასების (Valuation) დაფიქსირებას და ახალი აქციონერების რეგისტრაციას. ეს პროცესი მოითხოვს კომპლექსურ იურიდიულ სამუშაოს, რადგან სწორედ აქ იყრება საფუძველი კორპორატიულ მმართველობას, აქციონერთა უფლებებსა და სამომავლო საინვესტიციო ურთიერთობებს. სიდ რაუნდის დროს დაშვებულმა შეცდომებმა შეიძლება სერიოზული პრობლემები შეუქმნას დამფუძნებლებს კომპანიის კონტროლის ან მომავალი რაუნდების (Series A) მოზიდვის დროს.
Legal.ge გთავაზობთ სრულ იურიდიულ მხარდაჭერას სიდ რაუნდისთვის, რაც მოიცავს დოკუმენტაციის მომზადებას, მოლაპარაკებებს და გარიგების დახურვას (Closing) საქართველოს კანონმდებლობისა და საერთაშორისო საუკეთესო პრაქტიკის გათვალისწინებით.
რას მოიცავს სიდ რაუნდის იურიდიული მომსახურება?
სიდ რაუნდის მომსახურება არის მრავალკომპონენტიანი პროცესი, რომელიც უზრუნველყოფს გარიგების სტრუქტურირებას და შესრულებას. ძირითადი კომპონენტებია:
- Term Sheet-ის (პირობების ფურცელი) ანალიზი და მოლაპარაკება: ძირითადი კომერციული და იურიდიული პირობების შეთანხმება ინვესტორებთან საბოლოო ხელშეკრულებების მომზადებამდე.
- სააქციო ხელშეკრულების (Shareholders' Agreement - SHA) მომზადება: ეს არის ცენტრალური დოკუმენტი, რომელიც არეგულირებს აქციონერთა ურთიერთობებს, ხმის მიცემის უფლებებს, დირექტორთა საბჭოს დაკომპლექტებას და წილების გასხვისების წესებს.
- წილების ნასყიდობის ხელშეკრულება (Share Subscription Agreement): დოკუმენტი, რომლითაც ინვესტორი ყიდულობს, ხოლო კომპანია უშვებს ახალ წილებს.
- წესდების (Charter) მოდიფიცირება: არსებული წესდების შეცვლა ახალი ინვესტორების უფლებების და მმართველობის სტრუქტურის ასახვის მიზნით.
- სამართლებრივი აუდიტის (Due Diligence) მომზადება: კომპანიის იურიდიული დოკუმენტაციის მოწესრიგება, რათა ინვესტორებმა შეძლონ რისკების შეფასება (IP უფლებები, კონტრაქტები, კორპორატიული ისტორია).
- Disclosure Schedule-ის მომზადება: დოკუმენტი, სადაც კომპანია ინვესტორს უხსნის ყველა არსებულ სამართლებრივ თუ ფინანსურ რისკს, რათა თავიდან აიცილოს პასუხისმგებლობა მომავალში.
ხშირი სცენარები, როდესაც გჭირდებათ ეს მომსახურება
სიდ რაუნდის იურიდიული მხარდაჭერა აუცილებელია შემდეგი სიტუაციების დროს:
- ვენჩურული ფონდის (VC) შემოსვლა: როდესაც ინსტიტუციონალური ინვესტორი დებს ფულს და ითხოვს პრიორიტეტულ აქციებს (Preferred Shares) და ადგილს დირექტორთა საბჭოში.
- SAFE-ების კონვერტაცია: როდესაც სიდ რაუნდი იწვევს წარსულში გაცემული SAFE-ების ან კონვერტირებადი სესხების აქციებად ქცევას, რაც მოითხოვს მათემატიკურ და იურიდიულ სიზუსტეს.
- სინდიკატური გარიგებები: როდესაც რამდენიმე ინვესტორი ერთად დებს ფულს და საჭიროა მათი ინტერესების კოორდინაცია ერთ დოკუმენტში.
- საზღვარგარეთული ინვესტიცია ქართულ კომპანიაში: როდესაც უცხოელი ინვესტორები ითხოვენ ინგლისური სამართლის პრინციპების (მაგ. Drag-along, Tag-along) ინტეგრირებას ქართულ წესდებაში.
საქართველოს სამართლებრივი ჩარჩო
სიდ რაუნდის სტრუქტურირებისას უმთავრესი მარეგულირებელი აქტია საქართველოს კანონი "მეწარმეთა შესახებ". ეს კანონი დეტალურად განსაზღვრავს სააქციო საზოგადოებისა და შპს-ს კაპიტალის სტრუქტურას, პარტნიორთა კრების კომპეტენციას და წილების კლასებს. კანონი იძლევა საშუალებას, შეიქმნას სხვადასხვა კლასის წილები (ჩვეულებრივი და პრიორიტეტული), რაც აუცილებელია ვენჩურული გარიგებებისთვის.
ასევე მნიშვნელოვანია საქართველოს სამოქალაქო კოდექსი, რომელიც არეგულირებს სახელშეკრულებო ურთიერთობებს, და საქართველოს საგადასახადო კოდექსი, რომელიც განსაზღვრავს კაპიტალის გაზრდის და ინვესტიციის დაბეგვრის რეჟიმს. კონკურენციის კანონმდებლობა ასევე გასათვალისწინებელია, თუ ინვესტორი მსხვილი მოთამაშეა ბაზარზე, რათა არ მოხდეს კონცენტრაციის წესების დარღვევა. ქართული კანონმდებლობა სულ უფრო მეტად უახლოვდება ევროპულ და საერთაშორისო სტანდარტებს, რაც ამარტივებს რთული საინვესტიციო მექანიზმების (მაგ. Liquidation Preference) იმპლემენტაციას.
მომსახურების მიღების პროცესი
Legal.ge-ს სპეციალისტებთან თანამშრომლობა შემდეგ ეტაპებს მოიცავს:
- მზადყოფნის შეფასება: Cap Table-ის (კაპიტალის სტრუქტურის) და არსებული დოკუმენტაციის აუდიტი, რათა დავრწმუნდეთ, რომ კომპანია მზადაა ინვესტიციისთვის.
- Term Sheet ეტაპი: ინვესტორის შეთავაზების განხილვა და სტრატეგიული კონსულტაცია პირობებზე.
- სრული დოკუმენტაციის მომზადება: SHA, Subscription Agreement და ახალი წესდების მომზადება.
- Disclosure (გამჟღავნების) პროცესი: ინვესტორის იურისტებთან მუშაობა Due Diligence-ის კითხვებზე პასუხის გასაცემად.
- ხელმოწერა და რეგისტრაცია: გარიგების დახურვა, თანხის გადმორიცხვის მონიტორინგი და ცვლილებების რეგისტრაცია საჯარო რეესტრში.
რატომ Legal.ge?
სიდ რაუნდი არის "ქორწინება" ინვესტორსა და კომპანიას შორის, რომელიც წლების განმავლობაში გრძელდება. Legal.ge გაძლევთ წვდომას იურისტებზე, რომლებსაც ესმით არა მხოლოდ კანონი, არამედ სტარტაპ ბიზნესის ლოგიკა. ჩვენი პლატფორმის სპეციალისტებს აქვთ გამოცდილება როგორც ადგილობრივ, ისე საერთაშორისო ინვესტორებთან მუშაობაში. ისინი დაგეხმარებიან, რომ თქვენი ინტერესები არ დაიკარგოს რთული იურიდიული ტერმინების მიღმა და გარიგება დაიხუროს დროულად და ეფექტურად. იპოვეთ თქვენი სანდო პარტნიორი Legal.ge-ზე.
განახლდა: ...